# GMOグローバルサイン・ホールディングス株式会社 ## 2025年12月期 通期決算説明資料 **証券コード: 3788 (東証プライム)** --- ## エグゼクティブサマリー ### 業績 * **売上・営業利益ともに過去最高実績** * 2026年度 着実なストック積み上げで増収増益を予想 ### 事業 * 重点商材が好調に推移 * 2026年度 継続的なシェア拡大と単価向上を目指す ### 株主還元 * 配当予想の上方修正 * 2026年度 株主資本配当率(DOE)基準を追加導入 --- ## 目次 1. エグゼクティブサマリー 2. 2025年12月期 通期決算実績 * セグメント概況 3. 2026年12月期見通し 4. 注力商材の状況 * 電子認証事業・SSL・クライアント認証 (GlobalSign) * ログイン認証強化サービス (GMOトラスト・ログイン) * 電子契約サービス (電子印鑑GMOサイン) * マネージドクラウドサービス (CloudCREW byGMO) --- ## 2025年12月期 通期決算実績 ### 2025年通期決算ハイライト 売上高・営業利益、過去最高を更新。通期業績予想を達成。重点商材は高成長を維持。 * **売上高**: 20,670百万円（前年同期比 7.9%増） * 電子認証・印鑑事業が成長を牽引 * **営業利益**: 1,475百万円（前年同期比 18.3%増） * 増収効果に加え、販管費の運用効率化により営業利益は大幅伸長 **重点商材の成長（通期売上対前年比）** * 電子印鑑GMOサイン: 31.3%増 * GMOトラスト・ログイン: 33.3%増 --- ### 2025年通期決算サマリー (累計比較) 売上・利益ともに通期業績予想を達成し、増配を決定。 ```yaml type: table title: 2025年通期決算実績比較 unit: 百万円 data: - item: 売上高 fy2024_actual: 19,166 fy2025_actual: 20,670 yoy_change: +7.9% fy2025_forecast: 20,397 achievement_rate: 101.3% - item: 営業利益 fy2024_actual: 1,246 fy2025_actual: 1,475 yoy_change: +18.3% fy2025_forecast: 1,434 achievement_rate: 102.8% - item: 経常利益 fy2024_actual: 1,297 fy2025_actual: 1,435 yoy_change: +10.6% fy2025_forecast: 1,422 achievement_rate: 100.9% - item: 親会社株主に帰属する当期純利益 fy2024_actual: 854 fy2025_actual: 1,005 yoy_change: +17.6% fy2025_forecast: 880 achievement_rate: 114.2% - item: EBITDA fy2024_actual: 2,037 fy2025_actual: 2,236 yoy_change: +9.8% fy2025_forecast: "-" achievement_rate: "-" note: EBITDAは営業利益と減価償却費の合計値 ``` ### セグメント別概況 * **電子認証・印鑑事業**: 日米・重点商材が牽引し増収。 * **クラウドインフラ事業**: CloudCREW好調により増収増益。 ```yaml type: table title: セグメント別売上高 unit: 百万円 data: - segment: 電子認証・印鑑 fy2024_full: 12,120 fy2025_full: 13,016 yoy_change: +7.4% - segment: クラウドインフラ fy2024_full: 6,634 fy2025_full: 7,279 yoy_change: +9.7% - segment: DX fy2024_full: 944 fy2025_full: 919 yoy_change: -2.7% - segment: 消去又は全社 fy2024_full: -533 fy2025_full: -543 yoy_change: null - segment: 連結計 fy2024_full: 19,166 fy2025_full: 20,670 yoy_change: +7.9% ``` ```yaml type: table title: セグメント別営業利益 unit: 百万円 data: - segment: 電子認証・印鑑 fy2024_full: 1,151 fy2025_full: 1,343 yoy_change: +16.7% - segment: クラウドインフラ fy2024_full: 154 fy2025_full: 194 yoy_change: +25.7% - segment: DX fy2024_full: -72 fy2025_full: -89 yoy_change: null - segment: 消去又は全社 fy2024_full: 13 fy2025_full: 26 yoy_change: null - segment: 連結計 fy2024_full: 1,246 fy2025_full: 1,475 yoy_change: +18.3% ``` ### 四半期売上高推移 * 2025年Q4売上高: 5,562百万円（前年同期比 9.2%増、25Q3比 7.7%増） ### セグメント別詳細 #### 電子認証・印鑑事業 重点商材（電子契約、ログイン認証サービス）が順調に成長。 * 前年同期比 6.0%増 ```yaml type: table title: 電子認証・印鑑事業 売上高推移 unit: 百万円 data: - period: Q4実績 fy2024: 3,245 fy2025: 3,442 change_rate: +6.0% - period: 通期累計 fy2024: 12,120 fy2025: 13,016 change_rate: +7.4% ``` #### クラウドインフラ事業 CloudCREW byGMOが高成長し、事業全体を牽引。 * 前年同期比 15.8%増 ```yaml type: table title: クラウドインフラ事業 売上高推移 unit: 百万円 data: - period: Q4実績 fy2024: 1,741 fy2025: 2,015 change_rate: +15.8% - period: 通期累計 fy2024: 6,634 fy2025: 7,279 change_rate: +9.7% ``` #### DX事業 O2Oアプリにおける上期期ズレを解消しほぼ予想どおりに進捗。対Q3比は4.3%増。 * 前年同期比 1.1%減 ```yaml type: table title: DX事業 売上高推移 unit: 百万円 data: - period: Q4実績 fy2024: 245 fy2025: 243 change_rate: -1.1% - period: 通期累計 fy2024: 944 fy2025: 919 change_rate: -2.7% ``` #### 四半期営業利益推移 * 2025 Q4 営業利益: 491百万円 (前年同期比 14.0%増、25Q3比 26.0%増) * 売上高営業利益率: 8.8% --- ## 2026年12月期見通し ### 生成AI時代に際立つ「信頼の基盤」と「成長のエンジン」 1. **代替不可能な「信頼の基盤」** (AIによる模倣困難性：高) * グローバル実績の電子認証局 + 耐量子暗号先行投資 2. **巨大市場を捉える「成長エンジン」** (持続成長分野の成長性：高) * 国内クラウド市場予測(IDC) 2029年に約19兆円規模 「信頼の基盤」の参入障壁の確立と先行優位性と、「成長エンジン」の売上成長加速・市場シェア拡大を目指す。 安定収益基盤 × 成長市場への投資 ＝ 強固な財務と成長の両立。 ### 主な事業の取り組み 「信頼を支える社会インフラ」として、収益向上と領域拡大の両軸で企業成長を目指す。 *信頼を支える：なりすまし防止、安全なネット取引、安心のインフラ * **収益向上** * **顧客単価向上**: 電子契約サービスでの高セキュリティプラン提供、電子認証サービスでの証明書管理システム提供 * **利益率向上**: マネージドクラウドサービスでのメニュー追加による強化 * **領域拡大** * **金融・医療へ展開**: 電子契約サービス、電子署名の利用シーン拡大 * **顧客IDアクセス管理への範囲拡大**: ログイン認証サービス、取引先ID・アクセスも管理可能に * **海外販売を強化**: なりすましメールを防止する企業ロゴ証明書(VMC)を海外拡販 ### 通期業績予想 売上高・経常利益ともに前年同水準で安定成長の見込み。 ```yaml type: table title: 2026年12月期 通期業績予想 unit: 百万円 data: - item: 売上高 fy2025_actual: 20,670 fy2026_forecast: 22,286 yoy_change: +7.8% - item: 営業利益 fy2025_actual: 1,475 fy2026_forecast: 1,622 yoy_change: +10.0% - item: 経常利益 fy2025_actual: 1,435 fy2026_forecast: 1,589 yoy_change: +10.7% - item: 親会社株主に帰属する当期純利益 fy2025_actual: 1,005 fy2026_forecast: 1,052 yoy_change: +4.7% - item: 1株当たり純利益(円) fy2025_actual: 87.55 fy2026_forecast: 91.79 yoy_change: null ``` ### セグメント別予想 セキュリティを軸に全セグメントで成長拡大を目指す。クラウドインフラセグメントはサービスの刷新に伴い一時的に減益。 ```yaml type: table title: セグメント別通期予想（売上高） unit: 百万円 data: - segment: 電子認証・印鑑 fy2025_actual: 13,016 fy2026_forecast: 14,353 yoy_change: +10.3% - segment: クラウドインフラ fy2025_actual: 7,279 fy2026_forecast: 7,482 yoy_change: +2.8% - segment: DX fy2025_actual: 919 fy2026_forecast: 1,046 yoy_change: +13.8% - segment: 消去又は全社 fy2025_actual: -543 fy2026_forecast: -597 yoy_change: null - segment: 連結計 fy2025_actual: 20,670 fy2026_forecast: 22,286 yoy_change: +7.8% ``` ```yaml type: table title: セグメント別通期予想（営業利益） unit: 百万円 data: - segment: 電子認証・印鑑 fy2025_actual: 1,343 fy2026_forecast: 1,612 yoy_change: +20.0% - segment: クラウドインフラ fy2025_actual: 194 fy2026_forecast: 0 yoy_change: +0% - segment: DX fy2025_actual: -89 fy2026_forecast: -48 yoy_change: null - segment: 消去又は全社 fy2025_actual: 26 fy2026_forecast: 58 yoy_change: null - segment: 連結計 fy2025_actual: 1,475 fy2026_forecast: 1,622 yoy_change: +10.0% ``` --- ## 注力商材の状況 ### 1. 電子認証事業・SSL・クライアント認証 (GlobalSign) * **国内シェアNo.1**、世界が信頼する電子認証局 (Netcraft SSL Survey 2024年12月 世界シェア4位)。 * **2025年実績**: 日本、北米を中心に売上好調。欧州は前年の減収影響回復。グローバルで開発拠点を最適化、AI活用により人材配置を合理化。 * **2026年取り組み**: * 証明書の発⾏から更新までを⼀元管理、証明書ライフサイクルマネジメント戦略。 * 企業ロゴ所有証明書(VMC)を国内・海外でさらに拡販強化。 **四半期売上高推移** * 2025 Q4 売上高: 3,442百万円 (前年同期比 +6.0%) * 内、電子認証事業: 2,725百万円 (+2.7%) ### 2. ログイン認証強化サービス (GMOトラスト・ログイン) * **ITreviewにて「使いやすさ」「導入のしやすさ」「サポート品質」でNo.1 (SSO部門)** * **2025年実績**: 設定サービス、機能の拡充による単価向上。SaaS管理サービスによる顧客数拡大、安定的な成長軌道。 * **2026年取り組み**: 外部顧客IDアクセス管理(CIAM)分野への展開を通じ、顧客基盤拡大。 * **売上・ID数推移 (2025 Q4)**: * 売上高: 156百万円 (前年同期比 34.2%増) * 有料ID数: 前年同期比 26.9%増 ### 3. 電子契約サービス (電子印鑑GMOサイン) * **国内シェアNo.1**: 累計5,000万件送信達成。 * **2025年実績**: * ARR前年同期比 24.4%増と安定成長、岩盤ストック収益の拡大。 * プラン改定により単価向上、収益率向上の見込み。 * **2026年取り組み**: 収益化フェーズに本格移行し、成長が加速。 * ARR 24.4%増の高成長を継続、岩盤ストック収益の拡大 * 売上高: 561百万円 (前年同期比 17.5%増) * ARR: 1,983百万円 (前年同期比 24.4%増) * 契約送信件数: 564万件 (前年同期比 +20.8%) * 国内上場企業の約80%が利用中。 * **自治体導入**: 導入数208 (2026年1月31日時点)。ISO/IEC27001, 27017, ISMAP, SOC2 Type2, JIIMA, LGWAN対応などの認証取得済み。 ### 4. マネージドクラウドサービス (CloudCREW byGMO) * **2025年実績**: * 高利益率のマネージドサービス比率拡大により収益性が向上。 * GMOインターネットグループのシナジー効果により公共・大型案件が増加（主にGMOサイバーセキュリティbyイエラエ社、GMOブランドセキュリティ社）。 * 前年比売上 37.4%成長。 * **2026年取り組み**: 積極的な人材投資を継続。一段上の成長軌道へ。 * **売上推移**: * 2025 Q4売上高: 942百万円 (前年同期比 41.3%増) * 累計売上高: 2,986百万円 (+37.4%) --- ## 企業情報・ビジョン ### 2040年、信頼できる社会インフラ企業へ (Next 2040) * **ミッション**: コトをITで変えていく * **ビジョン**: One & 1st (すべての人に私たちのサービスを届けたい。日本初、世界初を生み出す) * **強み**: 1. **国内シェアNo.1、世界が信頼する電子認証局**: GlobalSignルート証明書搭載率 99.9%、運用実績30年。 2. **岩盤ストック収益**: 25年連続増収、22のストック型事業。自己資本比率 54.6%。 3. **グローバル展開**: 230を超える国と地域で導入実績。世界18拠点。海外売上比率　37.1%、海外パートナー（従業員）比率 44.5% (2025年実績、アジア・欧米含む)。 ### 株主還元の拡充 * **配当性向 65%以上** * 株主資本配当率(DOE)基準を追加導入し、還元を安定化。 * 自己株式の取得を実施 (2025年11月17日〜2026年1月30日)。 --- ## 参考資料：財務詳細 ### 連結損益計算書 (2025年Q4 vs 2024年Q4) ```yaml type: table title: 連結損益計算書比較 unit: 百万円 data: - item: 売上高 q4_2024: 19,166 q4_2025: 20,670 change_rate: +7.8% - item: 売上原価 q4_2024: 7,630 q4_2025: 8,469 change_rate: +11.0% - item: 売上総利益 q4_2024: 11,535 q4_2025: 12,201 change_rate: +5.6% - item: 販売費及び一般管理費 q4_2024: 10,288 q4_2025: 10,725 change_rate: +4.3% - item: 営業利益 q4_2024: 1,246 q4_2025: 1,475 change_rate: +18.4% - item: 経常利益 q4_2024: 1,297 q4_2025: 1,435 change_rate: +10.6% - item:税金等調整前当期純利益 q4_2024: 1,262 q4_2025: 1,370 change_rate: +8.6% - item: 親会社に帰属する当期純利益 q4_2024: 854 q4_2025: 1,005 change_rate: +17.7% ``` ### 連結貸借対照表 (2025年末 vs 2024年末) ```yaml type: table title: 連結貸借対照表比較 unit: 百万円 data: - item: 流動資産 end_2024: 11,948 end_2025: 12,901 change_rate: +8.0% - item: 固定資産 end_2024: 6,078 end_2025: 6,061 change_rate: -0.3% - item: 資産合計 end_2024: 18,027 end_2025: 18,963 change_rate: +5.2% - item: 負債 end_2024: 8,539 end_2025: 8,612 change_rate: +0.9% - item: 純資産 end_2024: 9,487 end_2025: 10,350 change_rate: +9.0% - item: 負債・純資産合計 end_2024: 18,027 end_2025: 18,963 change_rate: +5.2% ``` ### 営業利益増減分析 (2024Q4 vs 2025Q4) * **増加要因**: 売上高増加 (+1,504)、減価償却費減少 (+29)、ソフトウェア費減少 (+165) * **減少要因**: 売上原価増加 (-838)、人件費増加 (-187)、プロモーション費用増加 (-90)、その他費用増加 (-353) * **結果**: 1,246百万円 → 1,475百万円へ増加 ### 販売管理費及び一般管理費の四半期推移 * 販管費合計: 2,726百万円 (前年同期比 +2.5%) * 人件費: 1,527百万円 (+0.4%) * 営業費: 319百万円 (-0.4%) ### Q4セグメント別予想対比 (進捗率) * 連結売上高: 101.3% * 連結営業利益: 102.8% * 電子認証・印鑑事業 売上高: 99.0% / 営業利益: 100.9% * クラウドインフラ事業 売上高: 105.4% / 営業利益: 118.2% * DX事業 売上高: 87.2% --- **お問い合わせ先** GMOグローバルサイン・ホールディングス株式会社 社長室 [https://form.gmogshd.com/contact/ir/](https://form.gmogshd.com/contact/ir/) --- 本資料は構造化データ版であり、正式版はPDF版です。 詳細につきましては、PDF版の決算説明資料をご確認ください。 [https://www.gmogshd.com/wp-content/uploads/2025/05/2025%E5%B9%B412%E6%9C%88%E6%9C%9F-%E9%80%9A%E6%9C%9F%E6%B1%BA%E7%AE%97%E8%AA%AC%E6%98%8E%E8%B3%87%E6%96%99.pdf](https://www.gmogshd.com/wp-content/uploads/2025/05/2025%E5%B9%B412%E6%9C%88%E6%9C%9F-%E9%80%9A%E6%9C%9F%E6%B1%BA%E7%AE%97%E8%AA%AC%E6%98%8E%E8%B3%87%E6%96%99.pdf)